घरेलू जमाओं में तेज गिरावट, कर्ज वृद्धि के लिए चुनौतियां: रिपोर्ट

मुंबई। एक रिपोर्ट में चेतावनी दी गई है कि कुल मियादी जमाओं में घरेलू जमाओं की तेजी से गिरती हिस्सेदारी, बैंकों की देनदारियों के मिश्रण की समग्र संरचना को बदल रही है, जिससे बैंकों और समग्र ऋण बाजार के लिए नई चुनौतियां पैदा हो सकती हैं।

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वित्त वर्ष 2020 और 2025 के बीच वृद्धिशील बैंक जमाओं में घरेलू जमाओं की हिस्सेदारी 67% से घटकर 52% हो गई है। इससे भी ज़्यादा चिंताजनक बात यह है कि कुल जमाओं में बचत जमाओं की हिस्सेदारी में भारी गिरावट आई है, जो वित्त वर्ष 2025 में सभी वृद्धिशील कुल जमाओं के 10% पर एक दशक के निचले स्तर पर पहुंच गई है। आमतौर पर बैंकों की कुल उधारी का 90% से ज्यादा हिस्सा जमाओं के रूप में होता है।

जमा राशि में कुल घरेलू हिस्सेदारी में गिरावट मुख्यतः सावधि जमाओं के कारण है, जहां पिछले पांच वित्तीय वर्षों में घरेलू हिस्सेदारी 58% से घटकर 54% हो गई है। इसके विपरीत, कम लागत वाली कासा जमाओं में घरेलू हिस्सेदारी में मामूली गिरावट देखी गई है।

कुल मिलाकर वित्तीय वर्ष 2020 और 2025 के बीच कुल बैंक जमाओं में घरेलू जमाओं की हिस्सेदारी 64% से घटकर 60% हो गई, जबकि गैर-वित्तीय निगमों ने 4% की वृद्धि के साथ इस अंतर को पाट दिया। क्रिसिल ने शुक्रवार को एक रिपोर्ट में कहा कि इस बदलाव का जमा स्थिरता और लागत पर प्रभाव पड़ता है, क्योंकि कॉर्पोरेट जमाकर्ता दरों के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं और छोटी अवधि की जमा राशि पसंद करते हैं।

हालांकि, रिपोर्ट में यह भी जोड़ा गया है कि कुल मिलाकर, प्रणाली स्तर पर जमा राशि में हालिया वृद्धि, साथ ही सीआरआर में कटौती और नए एलसीआर मानदंडों के माध्यम से बढ़ी हुई तरलता वृद्धि, इस वित्तीय वर्ष में संभावित 11-12% वृद्धिशील ऋण वृद्धि के लिए पर्याप्त है।

रिपोर्ट में कहा गया है कि सावधि जमा में परिवारों के योगदान में कमी और चालू खाता व बचत खाता अनुपात में गिरावट के रूप में हो रहे संरचनात्मक बदलाव बैंकों के लिए चुनौतियाँ पेश कर रहे हैं क्योंकि जमा संरचना में ये दो संरचनात्मक बदलाव जमा स्थिरता के लिए चुनौतियाँ पैदा कर सकते हैं और मध्यम से लंबी अवधि में, खासकर तरलता की कमी के दौर में, वित्तपोषण लागत को प्रभावित कर सकते हैं, क्रिसिल ने कहा।

नकदी के मोर्चे पर रिपोर्ट में कहा गया है कि नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में 100 आधार अंकों की चरणबद्ध कटौती और संशोधित तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) मानदंडों के माध्यम से 2.5 ट्रिलियन रुपए (प्रणाली में कुल बकाया जमा के 1% के बराबर) जारी करने से 1.9 ट्रिलियन रुपए का निवेश मुक्त हो सकता है।

जमा वृद्धि के अलावा एक महत्वपूर्ण पहलू जमा की संरचना है, जो उनकी स्थिरता और लागत, और परिणामस्वरूप, बैंक ऋण वृद्धि की स्थिरता निर्धारित करती है। उल्लेखनीय रूप से, जमा के स्वामित्व पैटर्न में संरचनात्मक बदलाव देखा जा रहा है और घरेलू जमा की हिस्सेदारी में कमी आ रही है।

यह बदलाव परिवारों द्वारा अपनी सकल वित्तीय बचत के हिस्से के रूप में जमा के प्रति कम आवंटन के कारण है। खुदरा जमाकर्ताओं के वैकल्पिक निवेश विकल्पों की ओर तेज़ी से बढ़ने के कारण इस मीट्रिक में गिरावट देखी जा रही है। इसके अनुरूप, वित्तीय वर्ष 2020 में 67% से वित्त वर्ष 2025 में घरेलू जमाओं की वृद्धि दर घटकर 52% रह गई।

क्रिसिल की निदेशक सुभाश्री नारायणन के अनुसार, उल्लेखनीय आधार पर कुल बैंक जमाओं में घरेलू जमाओं की हिस्सेदारी वित्तीय वर्ष 2020 और 2025 के बीच 64% से घटकर 60% हो गई, जबकि गैर-वित्तीय निगमों ने 4% की वृद्धि के साथ इस अंतर को पाट दिया। इस बदलाव का जमा स्थिरता और लागत पर प्रभाव पड़ता है, क्योंकि कॉर्पोरेट जमाकर्ता दरों के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं और छोटी अवधि की जमा राशि पसंद करते हैं।

तरलता की कमी के दौर में इस व्यवहार से जमा राशि का तेज़ी से बहिर्वाह हो सकता है और कुछ बैंकों के लिए वित्तपोषण लागत बढ़ सकती है। आगे देखते हुए, जैसे-जैसे वैकल्पिक निवेश लोकप्रियता हासिल करते जा रहे हैं, हमें उम्मीद है कि घरेलू जमाओं की हिस्सेदारी में और गिरावट आएगी।

कुल घरेलू हिस्सेदारी में गिरावट मुख्यतः सावधि जमाओं के कारण है, जहां पिछले पांच वित्तीय वर्षों में परिवारों की हिस्सेदारी 58% से घटकर 54% हो गई है। इसके विपरीत, कासा जमाओं में परिवारों की हिस्सेदारी में मामूली गिरावट देखी गई है।

स्वामित्व श्रेणियों के बावजूद, कासा जमाओं की हिस्सेदारी के व्यापक रुझान की जाँच से पता चला है कि इसमें गिरावट का रुख है, और यह अनुपात जून 2025 तक 36% तक पहुँच जाएगा, जो मार्च 2022 में 25 वर्षों के उच्चतम स्तर 42% से कम है।

नोटबंदी के बाद और साथ ही महामारी के दौरान 2019 और 2022 के बीच कासा अनुपात में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई थी। उस समय सावधि जमा दरें अपेक्षाकृत कम थीं। 2022 के बाद सावधि जमा दरों में वृद्धि शुरू हुई, यह प्रवृत्ति हाल ही में दरों में कटौती तक बनी रही, जिससे कासा जमाओं की तुलना में उनका सापेक्ष आकर्षण बढ़ गया। दिलचस्प बात यह है कि कासा जमाओं में चालू जमाओं का हिस्सा अपेक्षाकृत सीमित रहा है, जबकि बचत जमाओं का हिस्सा घट गया है।